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利率是银根松紧的标尺。今年6月10日央行宣布再次降息，
存款利率平均下降一个百分点，贷款利率平均下降0．75个百
分点。自1996年至今经过七次降息后，银行一年期贷款利率
已从1996年5月1日的10．98％降至目前的5．85％，下降了5
．13个百分点，降幅达46．7％。利率既然降低几近一半，表
明银根比过去明显放松，银行贷款增速也随之加快。据统计，
今年5月末全部金融机构各项贷款余额为8．9万亿元，比去年
同期增长15．1％。6月10日以后，随着第七次降息的实施，
银行贷款还会适度增加。
本次降息与前几次降息的一个不同点是扩大了贷款和存
款的息差。降息前一年期存贷差为2．61个百分点，降息后存
贷款利差为3．6个百分点，利差增加0．99个百分点。综合计
算，本次调整整体存贷款利差上升了0．25个百分点。与此相
对应的是，金融机构在央行的准备金存款利率由3．24％降为
2．07％。根据过去的经验数字，目前金融机构吸收存款的综
合利率约为1．6％。拿到存款后贷出去的利差收益超过4％，
上存中央银行的利差收益不到1％。扩大存贷款利差的政策导
向十分明显，就是促使商业银行在确保资金“效益性、安全
性、流动性”前提下，千方百计增加放款。
从理论上说，利率一降再降，银根偏松，存贷利差拉大，
银行放款适度扩张是必然趋势。而实际上，虽然银行贷款余
额增幅不小，但是贷款增加速度低于存款增加速度，银行存
差不断扩大。今年5月末，全国金融机构存差资金超过一万亿
元。一方面，许多企业因资金短缺嗷嗷待哺；另一方面，银
行大量资金闲置，形成了强烈的反差。
于是乎，“银行惜贷”之声不绝于耳；今年3月份人大政
协开会期间成了两会热门话题；许多企业对银行的抱怨之情
溢于言表。究竟如何看待这个问题呢？记者就此进行了采访。
多数银行业人士对“惜贷”说法持否定态度。中国建设
银行投资研究所研究员、中国投资学会副会长刘慧勇说，金
融风险对全球经济的危害已昭然于世。由于历史原因，我国
银行累积的不良贷款比例较高，现在强调防范贷款风险，把
资金安全放在重要位置，与过去比是一大进步。现在银行放
款的确比以前慎重多了，审查更严，可能好的企业因此也受
到一些影响，但这是暂时的。如果因此就讲银行“惜贷”不
对。银行是靠吃利差生存的，拿到存款后必须放出去，因为
贷出去比买国债和上存中央银行收益都高，没有哪个行长愿
意把钱压在手里。但是放款要有个前提，就是企业要能还本
付息，不能让贷款打“水漂”。
“有些基层银行怕放款，你怎么看？”刘慧勇承认这是
一种值得关注的倾向。究其原因，他认为这与现时社会信用
观念淡薄有关，银行放款的大环境不太好。有的企业借钱不
还，有意逃债废债，银行拿他没有办法。这些企业有的是因
为市场竞争激烈，产品销售困难，无力偿还贷款；有的有偿
还能力，但还款怕吃亏，等着银行冲销呆滞贷款，等着减免
债务负担。对信用差的企业银行就是不能贷款，下一步还要
将他们列入黑名单，不是惜贷而是拒贷，这是市场经济所要
求的。现在效益好、信用好的企业各家银行争着贷款。银行
还建立授信制度，经审查资信好的企业，核定一个贷款额度，
在额度内企业贷款随到随批，手续简便。多贷款多赚钱，哪
个行长不会算这个帐？但如果还款无保障，银行就怕“不该
出手时出手”。
中国银行北京市分行信贷处处长罗志伟也不赞成“银行
惜贷”这种说法。他的理由是：第一，银行从本质上看不可
能惜贷。银行利润70％以上来源于贷款利差，各种手续费收
入只占两成多。商业银行追求利润最大化，唯一的途径是多
贷款，这是由商业银行本质决定的。最近几年，中行北京市
分行每年新增贷款40多亿元，增幅达20％以上。我们四处寻
找有效益、风险不高、符合国家产业政策的项目，北京联通
（贷款额20亿）、燕山石化（20亿）、大唐电力（21亿）、
北京复八线地铁（10亿）、中关村高科技园区（30亿）等都
是我们的大项目。只要符合风险和效益的原则，银行放款会
不遗余力，怎么会惜贷？第二，指责银行惜贷的大多是自身
素质不高、借贷困难的企业。这些企业的观念还停留在计划
经济年代，要求银行不讲风险和效益，只要伸手就给钱，这
是有悖于市场经济原则的。要知道银行不是政府的钱柜，它
也是企业，赔钱的买卖不会干也不能干。素质和信用差的企
业得不到贷款是正常的。第三，现在相当多的中小企业、民
营企业、高新技术企业贷款难是事实，但这是制度缺陷造成
的。银行有责任协助政府解决这方面的问题，但指责银行“
惜贷”于事无补。应建立中小企业贷款担保机制，财政要拿
钱。民营企业发展势头很猛，他们靠自身积累发展，因为没
有政府投入，兴办的时间还短，企业资产不多，贷款风险很
大。高新技术企业是高成长和高风险并存，他们的资金需求
主要应由风险投资基金承担。解决这些问题国家应出台大的
政策。
银行有银行的道理。但是也要倾听来自产业部门和企业
的意见。就记者接触到的情况，目前经济管理部门、学术界
和企业家中，认为银行贷款力度不够的人为数不少。有关的
意见可以归纳如下。
一、基层银行有重存轻贷的现象。例如媒体曾披露，辽
宁省东港市1994年存贷款差额为存差五亿元，可是今年3月底
存差增加到17．2亿元；1995年东港市各金融机构存贷比例为
44％，到今年一季度降至20％。由于实行“谁放款，谁负责
收回，收不回包赔全部损失”。致使不少基层信贷员即使有
一定放款权力也轻易不敢“出手”。这种例子有一定的普遍
性。
二、消费信贷尚未取得重要突破。例如我国的信用卡业
务虽然发展很快，但目前信用卡基本属记帐性质的借记卡，
帐户上有钱你才能花，透支控制很严。而国外发行的基本是
贷记卡，客户先支后付，是名符其实的“先使未来钱”。当
然，鉴于目前我们个人信用状况透明度低，普遍发行贷记卡
条件尚不成熟，但在经济发达的特大城市和深圳等地，试点
发行贷记卡的条件已趋成熟。汽车消费信贷因为抵押问题曾
一度裹足不前，业务量很小，现在仍有待进一步推开。只要
有拓展精神，相信银行消费贷款能开创全新的局面。
三、对中小企业贷款应有大的作为。现在各商业银行都
设立了中小企业信贷部，鉴于担保体系未建立，各行迈的步
子都不大。各地正在进行中小企业信用担保组织的试点，随
着这项工作的推开，银行应加大贷款的力度，促使中小企业
更快地发展。
（摘自1999年7月8日《经济参考报》，作者：叶桂光）
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